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Selon les chiffres de « Atlas Reinsurance Reports 2025 » (1), les primes émises brutes de l’ensemble de la profession s’élèvent à 378,543 milliards USD en 2023, en hausse de 4% par rapport à 2022.
Au cours des dix dernières années, c’est-à-dire de 2014 à 2023, ce marché a enregistré une progression annuelle moyenne de 6,92%. Les prévisions pour la période 2024-2032 font état d’un taux de croissance annuel moyen, presque identique à celui réalisé au cours de la dernière décennie, à savoir 6,5%.
La demande de couverture pour les risques émergents, cybers et les catastrophes naturelles devrait booster les souscriptions des exercices futurs.
(1) Source : « Atlas Reinsurance Reports 2025 », études publiées par Atlas Magazine se rapportant aux zones Europe, Amérique & Bermudes, Asie, Afrique et Moyen-Orient et compilant les données de 143 réassureurs.
Marché mondial de la réassurance : évolution des primes 2014-2023
Chiffres en millions USD
| Nombre de réassureurs (1) | 2014 | 2018 | 2022 | 2023 | Evolution 2014-2023 (2) | Parts 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Europe | 26 | 104 205 | 123 721 | 155 194 | 164 287 | 5,20% | 43,40% |
| Lloyd's | 1 | 13 185 | 14 048 | 18 527 | 22 072 | 5,90% | 5,80% |
| Amérique et Bermudes | 39 | 61 464 | 86 150 | 148 790 | 152 193 | 10,60% | 40,20% |
| Asie | 22 | 23 792 | 38 623 | 33 496 | 32 395 | 3,49% | 8,60% |
| Afrique | 48 | 3 690 | 4 471 | 5 815 | 5 712 | 4,97% | 1,50% |
| Moyen-Orient | 7 | 958 | 1 047 | 1 655 | 1 884 | 7,80% | 0,50% |
| Total | 143 | 207 294 | 268 060 | 363 477 | 378 543 | 6,92% | 100% |
(1) Le nombre de compagnies de réassurance étudiées est le même durant toute la période
(2) Taux de croissance annuel moyen
L’Europe, le Lloyd’s inclus, domine le marché mondial de la réassurance en 2023 avec 49,2% du total des primes souscrites. La place européenne est suivie par les Etats-Unis et les Bermudes.
En termes de taux de croissance, c’est la zone Amérique et Bermudes qui enregistre la progression la plus élevée des dix dernières années. L’écart de volume de primes qui existait entre les zones Europe et Amérique-Bermudes en 2014 est en forte diminution en 2023.
La croissance des primes dans la zone Amériques et Bermudes s’explique par les besoins de couverture catastrophes naturelles de plus en plus importants dans cette région du globe fortement impactée par les ouragans.
Pénalisés par l’érosion de leur monnaie nationale face au dollar, les réassureurs des zones Asie et Afrique réalisent les taux de croissance les plus faibles.
Malgré le nombre élevé de réassureurs étudiés (48 sur un total de 51), l’Afrique ne comptabilise en 2023 que 1,5% du total des primes souscrites.
Evolution des principaux indicateurs du marché de la réassurance : 2019-2023
Chiffres en millions USD
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | Evolution 2022-2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Primes émises brutes | 311 588 | 347 699 | 385 695 | 363 477 | 378 543 | 4,14% |
| Primes émises brutes non vie | 216 188 | 235 399 | 264 295 | 256 752 | 279 069 | 8,69% |
| Primes émises brutes vie | 95 400 | 112 200 | 121 400 | 106 725 | 99 474 | -6,79% |
| Résultat net | 40 812 | 18 447 | 46 369 | 13 960 | 77 682 | 456,46% |
| Fonds propres | 869 155 | 942 173 | 1 009 632 | 891 936 | 1 060 643 | 18,91% |
| Ratio combiné en % | 100,10% | 104,50% | 96,40% | 96,20% | 91,50% | 5,13% |
| ROE (Return on Equity) en % | 9,40% | 2,40% | 9,00% | 2,50% | 21,40% | 856% |
Le marché de la réassurance non vie
En 2023, les réassureurs non vie étudiés, soit 136 compagnies au total, enregistrent 279 milliards USD de primes contre 256,7 milliards USD en 2022. L’activité non vie représente 73,7% du total marché (vie et non vie) en 2023 contre 70,6% une année auparavant.
Les grands groupes européens figurent en tête du classement non vie avec Munich Re et Swiss Re, occupant les deux premières places. L’américain Berkshire Hathaway arrive en troisième position, suivi du Lloyd’s et de Hannover Re.
Le marché non vie est en fait très concentré avec dix sociétés qui totalisent 58,95% des souscriptions de la branche en 2023, en progression de 1,68% par rapport à 2022.
Le top 10 des réassureurs non vie comprend en 2023 six réassureurs européens, trois bermudiens et un américain. Au sein de ce top 10, les taux de progression les plus élevés sont réalisés par Berkshire Hathaway avec +31,8% et Arch Capital Re avec +31,2%. La SCOR est le seul réassureur de ce groupe à enregistrer un recul de ses primes non vie en 2023 (-2,4%).
Lire aussi | Classement des meilleurs réassureurs dans le monde
Ratios techniques 2023 des dix premiers réassureurs non vie
| Rang | Compagnie | Ratio sinistres à primes * | Ratio frais de gestion * | Ratio combiné |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Munich Re | 69,80% | 15,40% | 85,20% |
| 2 | Swiss Re | 65,90% | 28,90% | 94,80% |
| 3 | Berkshire Hathaway | 57,70% | 26,30% | 84% |
| 4 | Lloyd's | 49,60% | 34,40% | 84% |
| 5 | Hannover Re | - | - | 94% |
| 6 | Everest Re Group | 58,10% | 28,30% | 86,40% |
| 7 | SCOR | - | - | 85% |
| 8 | Arch Capital | 55,30% | 26,10% | 81,40% |
| 9 | Renaissance Re | 47,80% | 30,10% | 77,90% |
| 10 | Mapfre Re | 68,80% | 26,60% | 95,40% |
Source : Atlas Magazine
* Le ratio sinistres à primes et le ratio frais de gestion de 2023 ne sont pas disponibles pour les états financiers alignés sur les normes IFRS 17. C’est le cas pour Hannover Re et SCOR.
Le marché de la réassurance vie
La réassurance vie est souscrite aussi bien par des réassureurs exclusivement vie, dont le nombre est en réalité restreint, que par des réassureurs composites vie et non vie.
Contrairement à la branche non vie qui enregistre en 2023 une hausse des primes de 8,69%, la branche vie régresse de 6,79%, passant de 106,725 milliards USD en 2022 à 99,475 milliards USD une année plus tard.
Les deux premières places du classement reviennent à Swiss Re et Reinsurance Group of America avec des parts de marché respectives de 17% et 15,84%. La compagnie canadienne Great West Lifeco, qui occupait la première place du classement vie en 2021 et 2022, se retrouve en 3ème position en 2023 avec une part de marché de 15,47%.
Alors que les 10 premiers réassureurs dommages détiennent 58,95% de la prime mondiale non vie en 2023, les 10 premiers acteurs du marché vie accaparent pour le même exercice 91,84% de la prime vie. Les 62 autres compagnies qui souscrivent des risques vie se partagent les 8,16% restants.
De par sa nature même, la réassurance vie est sensible aux évolutions économiques. Ainsi l’inflation, les fluctuations des marchés financiers et les incertitudes géopolitiques pèsent énormément sur le choix des souscripteurs de contrats.
Dans un climat d’instabilité, les particuliers sont généralement peu enclins à souscrire de nouveaux contrats. De plus la reprise post pandémie reste très lente. Pour rappel, la branche vie a été lourdement impactée par la hausse significative de la mortalité liée au Covid-19, surtout aux États-Unis.
Autre élément important, les faibles rendements des produits vie et épargne à long terme ont joué contre la branche, détériorant ainsi son attractivité.
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