Avec 1 377 milliards USD, soit plus de 28% du chiffre d'affaires mondial, les Etats-Unis constituent actuellement le premier marché d'assurance. Au cours de la prochaine décennie c’est la Chine qui occupera, en termes de primes, la première place du podium.
En 2017, le chiffre d'affaires de l’activité vie s'est contracté dans les marchés matures (-4% aux Etats-Unis, -0,7% au Royaume-Uni, -2,7% en France, -6,1% au Japon), régions qui génèrent 45% du chiffre d'affaires mondial. En revanche, les marchés émergents ont enregistré durant la même période des progressions significatives en assurance vie (Chine +21%, Inde +17,4%, Indonésie +30,8%, Malaisie +8,3%, Thaïlande +8,7%, Philippines +4,4%). A lui seul, le marché chinois cumule 72% de l’ensemble des primes vie des marchés précités.
Avec le maintien des taux de croissance actuels, en assurance vie et non vie, la Chine devrait prendre la tête du marché dans les années à venir. Ces performances n’ont pas échappé à son premier rival économique, les Etats-Unis, qui ont entamé un bras de fer commercial avec l’empire du milieu.
Les changements réglementaires et les tensions politiques qui en découlent ne seront pas sans effet sur une industrie à vocation universelle.
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Ouverture progressive du marché chinois de l’assurance
Depuis l’adhésion de la Chine à l’Organisation mondiale du commerce (OMC), le pays a adopté un calendrier d’ouverture progressive de son marché d’assurance aux compagnies étrangères. Au fil des années, plusieurs entreprises multinationales, parmi lesquelles les plus grands noms de l’assurance mondiale (AIG, Allianz, Axa, Aviva, Generali, Prudential, Manulife,...) prennent pied en Chine.
En novembre 2017, suite à la visite du président américain Donald Trump dans l’empire du milieu, le gouvernement chinois annonce l’augmentation de la participation étrangère dans le capital des compagnies d’assurance locale. Plafonnée auparavant à 50%, cette participation passe, dans un premier temps, à 51%. La pleine propriété étrangère sera, quant à elle, autorisée cinq ans après. À la suite de cette annonce, plusieurs assureurs étrangers ont manifesté leur intention d’étendre leurs activités dans le pays.
A fin 2017, la Chine abrite 50 assureurs étrangers, 28 dans la branche vie et 22 dans la non vie. Les entreprises étrangères n’accaparent toutefois que 6% du marché vie et 2% de celui de la non-vie.
Aussi modeste soit-elle, la contribution des acteurs étrangers au marché local a sensiblement augmenté durant ces dernières années. Avant l’adhésion de la Chine à l’OMC, le chiffre d’affaires réalisé par les assureurs étrangers ne dépassait pas 1% en vie et non vie.
L’arrivée des sociétés multinationales a créé une concurrence bénéfique poussant les assureurs locaux à améliorer leurs prestations, diversifier leurs produits et déployer des technologies plus innovantes.
A découvrir :
Développement du taux de pénétration de l’assurance en Chine : 1980-2017
| Année | Vie (%) | Non vie (%) | Total (%) |
|---|---|---|---|
| 1980 | 0,00 | 0,10 | 0,10 |
| 1990 | 0,33 | 0,55 | 0,88 |
| 2000 | 0,85 | 0,74 | 1,59 |
| 2007 | 1,65 | 0,95 | 2,60 |
| 2008 | 2,08 | 0,98 | 3,06 |
| 2009 | 2,14 | 1,05 | 3,19 |
| 2010 | 2,34 | 1,17 | 3,51 |
| 2011 | 1,78 | 1,15 | 2,93 |
| 2012 | 1,65 | 1,22 | 2,87 |
| 2013 | 1,60 | 1,32 | 2,92 |
| 2014 | 1,69 | 1,45 | 3,14 |
| 2015 | 1,90 | 1,59 | 3,49 |
| 2016 | 2,35 | 1,82 | 4,17 |
| 2017 | 2,59 | 1,83 | 4,42 |
Le taux de pénétration de l'assurance en Chine est de 4,4% en 2017. Il est de 2,59% en vie et de 1,83% en non vie. Ce pourcentage est inférieur à la moyenne mondiale estimée à 6,13% en 2017 (3,33% en vie et 2,8% en non vie). La Chine dispose ainsi d’un fort potentiel de croissance. Le développement de la classe moyenne, la multiplication des grands projets d’infrastructure et l’accroissement du PIB devraient sensiblement augmenter le taux de pénétration de l’assurance.
La transition numérique devrait également contribuer à l’amélioration de cet indice. Les assureurs chinois profitent pleinement des avantages qu’offrent les nouvelles technologies : produits plus innovants, nouveaux canaux de distribution, marketing ciblé,… La migration rapide vers le numérique facilitera l’accès à l’assurance et permettra aux populations enclavées de souscrire des couvertures adaptées.
A découvrir :
Le marché chinois de l’assurance reste fortement concentré
Malgré l’adoption d’une politique plus libérale, le marché chinois de l’assurance reste fortement concentré. Sur un total de 169 sociétés agréées en 2017, seulement 50 compagnies sont à capitaux étrangers. La structure du marché reste toutefois équilibrée entre les acteurs spécialisés en assurance vie (85 sociétés) et ceux en non vie (84 sociétés).
Le marché est dominé par quatre assureurs nationaux :
- People's Insurance Company of China (PICC),
- Ping An Insurance,
- China Pacific Insurance (CPIC)
- China Life Insurance.
Ces mastodontes accaparent, en 2010, 95% du chiffre d'affaires global du marché de l’assurance en Chine. Ce pourcentage tombe à 46% en 2017.
L’ouverture du marché aux assureurs étrangers et les nouvelles opportunités qu’offre la transition numérique accélèreront l’apparition de nouveaux acteurs. Ces derniers vont, petit à petit, grignoter des parts aux assureurs traditionnels.
Marché chinois de l’assurance : les changements réglementaires
L'autorité de régulation de l’assurance chinoise (CIRC) a durci, à plusieurs reprises, la réglementation régissant l’activité des sociétés.
Sont particulièrement dans le viseur des autorités, le respect des règles prudentielles, le niveau de capital requis pour exercer les opérations d’assurance et la qualité de l’actionnariat, le but étant de mettre fin aux mauvaises pratiques comme celles révélées par l'affaire Anbang, société mise sous tutelle depuis février 2018.